数字人民币试点：探索与实践
2023年8月13日，由上海华瑞银行、北京雁栖湖应用数学研究院与中国人民大学国际货币研究所、金融科技研究所联合主办的“华瑞金融科技沙龙”系列活动第12期暨 “BIMSA数字金融系列讲座”第4期研讨会在线上成功举办。本期活动聚焦“数字人民币试点探索与实践”。
中国银行总行数字货币办公室高级经理杨涛首先做主题报告，中国国际期货公司总经理王永利、北京雁栖湖应用数学研究院数字经济实验室主任、研究员龙飞，北京雁栖湖应用数学研究院研究员、北京航空航天大学经济管理学院教授韩立岩，北京大学光华管理学院金融系副教授、北京雁栖湖应用数学研究院研究员王志诚，京东集团经济发展研究院副院长朱太辉，中国人民大学财政金融学院教授邱志刚等参与研讨。会议由中国人民大学财政金融学院副院长、国际货币研究所副所长王芳主持。
以下为观点集锦（以发言顺序排列）：
杨涛
中国银行总行数字货币办公室高级经理
数字货币是一种由央行发行的数字形态的货币，是货币演进的新形态，它具有点对点的能力，可以实现零时差到账、手续费零成本等优势，解决传统支付的痛点。根据bis报告，目前全球90%的机构在开展数字货币的研究，不同国家和地区有不同的推行动机，如跨境支付、无现金支付、普惠金融等。中国法定数字货币之路走过了多年的历程，采用了双层运营体系，由央行统一对接十家运营机构，提供数字人民币服务。数字人民币不仅是支付工具，还是物权、金融供给侧改革的新工具、数字经济时代的基础设施。根据最新公开数据显示，目前数字人民币试点已经覆盖了17个省市26个地区，流通余额133.7亿元，交易笔数3.3亿，门店数量超过2000万。数字人民币是一种新的支付方式，它不是基于账户，而是基于钱包的概念。它有软钱包和硬钱包两种形式，可以满足不同的用户需求。它还有不同的身份认证等级，可以保护用户的隐私和安全。数字人民币已经在多个应用场景中得到了广泛的使用，如政务、商超、行业平台等。数字人民币也在一些指定区域实现了全覆盖，如数字金鸡湖、恒宝园区、养老场景等。随着“十四五”规划的推进，数字人民币将稳妥推进试点，为未来全面推广做好准备。
龙飞
北京雁栖湖应用数学研究院
数字经济实验室主任、研究员
数字人民币的跨境使用，尤其是在港澳地区的推广与使用是非常值得重视与关心的。中国银行作为我国授权的能够在港澳发行货币的机构，如果能够制定一个系统的方案，促进数字人民币在香港和澳门发行。这将进一步促进香港与澳门的发展，加强香港、澳门同内地的经济交流与合作。
数字人民币在交通出行、养老服务、学校教育等场景的应用是非常有意义的。并且从我们实际研究和本身生活感知来看，数字经济目前与未来发展中的应用场景远远超过目前列举出来的这场景。但是，目前来看，在数字经济发展势头如此猛烈的情况下，数字人民币发展还处在试点阶段，还在有序地、慢慢地开放，其开放的步骤也受到国家的监管。同时，在一些实际应用的场景中，尤其是一些风险不大的场景中，数字人民币开放和推进的力度还可以更大一些。
除了中国银行，其他很多银行也都在推数字人民币的业务，但仍然处在小步慢走的状态。在当前疫情恢复的情况下，我国为寻求进一步发展，需要提振经济，需要从供给侧改革中注入新的活力。数字人民币也是供给侧改革中非常重要的一环，但是，它的推广和其他供给侧结构性改革不太一样，它是比较特殊的一个供给端。
总的来说，无论是从数字人民币发行单位还是研究方面有很多值得研究和探讨的地方。形势有时候比我们想象得快，从这个角度，无论是政策制定者、监管者、发行者，还是作为研究者，数字人民币还有很多值得探索与发展的地方。
韩立岩
北京雁栖湖应用数学研究院研究员
北京航空航天大学经济管理学院教授
当前有序推进数字人民币的重点在于抓场景和技术创新。
首先，企业短期流动性能否全方位由数字货币支付？企业短期流动性的实现需要一个过程，需要达到M1里面对M0形式的提取是完全自由的状态。比如，在多重网环境下，工业互联网和物联网能够形成数字人民币的节点，有助于数字人民币工具使用的便利化和把握数据要素。
其次，要解决数字人民币的钱包和储蓄卡绑定的问题，打通壁垒，重点在于“无感划扣”。例如信用卡还款。数字人民币校园的进一步推广肯定需要智能合约技术更深入的应用。在这方面应该有一个更活跃的场景的拓展，数字人民币的双层运营体系，是最大限度的保持现在的货币投放和流通体系的运转，要进一步提升数字人民币在传统银行业务中的渗透率，能够有效的推动和可以进一步降低金融脱媒的风险。
再次，在数字人民币的跨境业务的场景方面，第一，去年2月份的冬奥会，数字人民币和VISA的合作从评估来看是非常成功的，照顾了外国人的习惯和体验。第二，货币桥的实验过程中，通过VISA卡和数字人民币的兑换如何实现汇率的转换，这就对综合多个外汇市场的汇率的智能合约的实现会有更高的要求，也平衡交易双方的成本。然后，关于数字货币工具技术创新的问题，技术的发展也要和需求的跟进能够结合起来，这样的技术效率和经济效益都能达到最佳状态。无线通信的运营商SIM卡集成或者连通数字人民币的芯片的实验以及养老院和中国银行的员工卡与数字人民币功能的整合非常有市场启发，这是实现了加密的芯片和数字人民币芯片和多功能芯片的整合，展开了新的前景。
再者，关于如何激励商业银行的数字货币业务，这是双层进行的话，实际上数字钱包已经能够独立于商业银行，对于商业银行来说，成本降低了，增加了利润，但还有没有别的收益模式的促进？要从业务创新上挖掘或者形成进一步的数字人民币的衍生生态。
最后，风险问题。作为数字产品，数字货币的运行会产生新的风险。技术风险是显然的，还有挤兑风险的放大。不需要去银行排队，点点手机就可以将存款划入数字货币钱包，这增加了数字环境下系统性风险的来源。数字货币的风险管理和风险防范是极其重要的研究和实验课题。
王志诚
北京大学光华管理学院金融系副教授
北京雁栖湖应用数学研究院研究员
首先，因为比特币等私有货币的推出造成了主权货币的跟进，所以数字人民币的出现不是主动行为，是一个被动行为。从数字人民币的角度看，在安全性方面显然补足了现有的微信支付、支付宝等支付方面有一定的弱项的补充，但是在双层结构下，一定程度上资金走向是完全透明的，这与人类社会自主化、隐私性发展是背道而驰的，也导致数字人民币的设计构架依旧存在一些矛盾。其次，数字货币很大的一个功能是从供给侧入手。由于过去三年支付宝、财富通各种第三方支付快速发展，使得银行支付的主导权很大一部分被市场化的机构拿过去了，所以银行在数字人民币上被寄予厚望，但是数字人民币是否能够从供给层面能够解决问题，尚未可知。不过，数字人民币的优势在于能够和数据要素进行对接，以及与同介质、同质的东西互联互通，进一步发展成为跨国通币。最后，数字人民币的普惠是一个伪命题，应该在未来从数字要素领域里去处理，而不是在现阶段通过鼓励办卡实现。另外，事实上技术本身是中性的，掌握在不同的人手里带来的结果不同。因此，从对人类社会的发展有利的方面思考数字人民币能够解决什么问题，这才是我们更多应该思考的问题。
朱太辉
京东集团经济发展研究院副院长
当前数字人民币是对基础货币的数字化，未来的定位可能会进一步扩展，其发展革新不止影响支付结算的方便性，对于整个金融体系的发展、运营、功能、监管有着“系统重要性”影响，需要从发展、监管、安全三个视角来全面理解。一是发展层面，数字人民币发展将改变支付和金融科技的发展格局：数字人民币的发展有助于改变现在第三方支付机构、商业银行支付之间的隔离局面，加快推进统一的支付市场建设；但数字人民币的“可控匿名”会弱化当前第三方支付的客户引流和数据积累作用，将对金融科技应用、场景金融发展、金融科技发展带来极大的影响，其对金融科技、金融数字化发展的影响，将取决于这两块作用的平衡。二是监管层面，当前金融科技监管要求断开平台企业支付工具和其他金融产品不当连接，征信监管要求“严格通过持牌征信机构依法合规开展个人征信业务”，数字人民币发展有助于更好地推动这些监管政策的落地实施，在保证数据安全和个人隐私的前提下，把数字人民币交易的数据集中归集并通过征信系统开放，有助于同步强化数字人民币发展对金融科技创新发展、金融机构数字化转型的数据支持。三是安全层面，目前数字人民币发展面临这双离线交易、软硬钱包、母子钱包、智能合约等带来的潜在洗钱风险，推动数字人民币高质量发展，需要优化升级当前的反洗钱监管体系：一是在制度层面完善数字人民币的法币属性和反洗钱的规章制度；二是在实施层面明确双层运营体系或2.5层合作机构的反洗钱权责范围和报告义务；三是在技术层面通过技术赋能提升数字人民币反洗钱报告机构的数据质量，研究推出智能合约的嵌入式监管，提升验证维度和质量。
邱志刚
中国人民大学财政金融学院教授
微信支付和支付宝在支付体验上和数字人民币本质上非常类似，因此应该思考到底应该为哪些用户提供数字人民币？而哪些用户更愿意使用数字人民币？从现实来看可能一类是没有中国账户的用户，令一类是不太使用智能手机的用户。如果想要覆盖微信支付和支付宝现有用户，数字人民币又可以提供什么额外服务？如果考虑开发智能合约研发场景，数字人民币其实和现有支付手段做竞争。其次，隐私问题。数字货币本质是一个账本，匿名性有限。是否能够完全匿名？反洗钱问题？大额小额的边界？谁有追溯的权力？都是需要进一步考虑的。数字经济中的一个重要问题是隐私保护，在数字货币中亦然，所以需要规则去保证真正匿名。最后，在整个金融科技发展的逻辑中，微信和支付宝只是基础设施，要靠场景不断产生各种数据，这才是整个金融科技、数字经济发展起来最本质的东西。这更涉及规则的问题，谁有权利了解这些数据？这些数据谁有权利使用？这也是我们在数据世界里面临的一种悖论。在享用APP功能的同时，通讯录、地址等个人信息也被强制共享。所以，将来是不是需要制定规则，把谁可以使用这些数据，出现问题谁来负责等问题规定清楚，这样我相信我们会在数字经济中有更好的发展。
王永利
中国国际期货公司总经理
数字人民币定位于M0，主要应用于零售型的CBDC，这种定位将影响数字人民币的推广。数字人民币的表现形态和运行方式与现金存在较大差异。我们太过强调定位与M0，数字人民币运行高度模仿现金并与现金管理体系独立，这将影响数字人民币向所有的存款账户和金融业务的延伸，更难以支持国际支付的应用，并且会形成数字人民币的运行体系和传统人民币运行体系并行的格局，提高金融管理的成本和难度。此外，数字人民币应用试点难以成为货币支付的主体方式，持续性和长久性有待考量。双层运营模式指定运营机构，这会使运营机构和其他支付机构的关系不好处理。数字人民币在支付终端上，现在难以具备比支付宝、微信支付、云闪付等等更明显的优势，仅仅靠商业化来吸引用户、增加流量进行推广，效果不会很理想，也难以持久。
数字人民币的真正价值在于央行能够把所有用户信息和交易数据集中起来，更好地支持数字经济的发展。作为国家法定货币的数字化和智能化，数字人民币应该应用于现有人民币所有能够用到的地方，包括存款结算缴纳税费贷款、办理各种各样的金融业务等等。此外，数字人民币改变的不是人民币本身，它仅仅改变数字人民币的表现形态和运行方式。更合理的做法是，是将数字人民币定位于DCEP，所有金融机构的业务都应使用数字人民币，限期进行必要的系统改造，并且在一定时间内推广运行尽快替代传统人民币。央行借此可以将同一用户在不同开户机构的所有账户加以归集，全面反映各个用户数字人民币的交易和结余的情况。银行等各开户机构应该动员和帮助客户及时开立数字人民币的账户，并将原有人民币账户的余额转成数字人民币账户。